——2015’中国网络借贷行业年报及北上广深综合竞争力比较

　　随着互联网金融被列入“十三五”规划、网贷行业监管细则的出.台，已有人拿网贷行业与十年前的电商相对照，到底是“剩者”为王还是“雪”上加霜？手握2015’年度报告，我们身未行、心已远……

　　2015年，对于中国的网络借贷（P2P）行业注定是个不平凡的一年。2015年12月28日下午，银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门，研究、起草并公布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称“征求意见稿”），虽然带有“征求”姿态，但暂行办法瞬间秒刷了整个中国互金业者的朋友圈。行业监管大.法的出.台，意味着国产P2P们正式结束野蛮疯长的时代，进入一个全新“世界”。

　　“跑路”已经不再是P2P们的标签，但由于“不要和陌生P2P说话”的行业潜规则，特别是P2P问题平台、融资/上市、资金存管以及征信等方面，仍是舆情指数较高的话题。

　　从问题平台上看，自进入2015下半年以来， 知名P2P平台问题频发（特别是第四季度）成为P2P问题平台一大“亮点”，e租宝、大大集团、三农资本等平台问题接连曝光，再次掀起新一轮行业维权高.潮。此外，平台系统安全问题一直未得到有效解决，黑客勒索或客户.资料泄露等问题屡屡出现，这已经严重影响了平台的正常运营乃至体育打造。不可否认P2P已经成为非法集资的重灾区，因此监管层不断加大对涉非法集资的P2P平台的排查力度 ，并且成效显著，进一步净化了P2P平台队伍。

　　从融资/上市上看，经过长时期的融资后，P2P行业在2015第四季度迎来了P2P平台上市高峰期，并且上市风潮不断升温。面对国内严格的体育形象设计上市标准，多个P2P平台通过借壳等途径实现曲线上市，而宜人贷成功赴美上市将P2P平台上市推向最高.潮。对于拟上市的平台而言，上市计划陆续披露出来，其中新三板最受P2P平台欢迎。P2P平台上市大大提振了行业信心，也在一定程度上为平台增信提供了支持，更对行业融资具有一定的“反哺”作用，促进行业融资。

　　从资金存管上看，痛点依旧。随着银行联合第三方支付机构的积极布局，市场上P2P平台与银行的合作日益频繁，联合存管模式也开始在P2P行业推广开来。然而资金存管的情况不尽人意，除极少数P2P平台真正实现资金存管外，大部分平台尤其是中小型平台的资金依然处于“裸奔”状态。联合存管模式的推广存在诸多阻碍，一方面，银行对P2P营运状况依然存有顾虑，市场上没有统一的P2P平台审查标准，银行业的高标准和高费用等成为大量平台资金存管的一大障碍；另一方面，资金存管解决方案的缺位使得银行与平台的合作往往有名无实，这也成为本年度银行、第三方支付机构与P2P平台共同努力的看点。

　　而从征信上看，如同以往，国内的征信业务依然火爆，征信机构和产品如雨后春笋般不断出现，征信业务覆盖范围更加广泛。这些征信产品也吸引着P2P平台的目光，许多P2P平台积极与征信机构合作来加强平台运营和风控，然而目前征信数据对于P2P平台风控的贡献度也较为有限，这意味着P2P行业的大数据风控之路还有较长的距离。其实在2015年的第四季度期间，社会生活某些方方面面陆续被纳入征信，征信的效用逐渐从经济领域向其他领域延伸，这使得征信业务的覆盖范围更加复杂，这无疑加大了社会对征信的争议以及征信监管的难度，不利于征信的健康有序发展。此外，虽然央行对个人征信牌照的入围机构发布了《征信机构监管指引》，为征信机构设定了审慎性条件，但是个人征信牌照依然没有下发，这表明央行对于征信的高度重视与谨慎。

　　2015’P2P行业总体发展状况

 　　截至2015年底，根据网贷之家的统计，2015年全年网贷成交量虽然没有达到预期中的“破万亿”规模，但仍以9823.04亿元，相比2014年增长了288.57%。但在2015年10月时，中国网贷历史累计成交量首次突破万亿元大关，截至2015年12月底历史累计成交量为13652亿元。单从目前增长态势上预计，2016年全年网贷成交量或超过3万亿元。但随着征求意见稿落地，2016年全年网贷成交量也将存在一定变数。

　　截至2015年12月底，网贷行业运营平台达到了2595家，相比2014年底增长了1020家，绝对增量超过上年再创历史新高。同样由于征求意见稿，预计2016年网贷行业运营平台不会大幅度增长。

　　随着网贷成交量稳步上升，P2P网贷行业贷款余额也随之同步走高。截至2015年12月底，网贷行业总体贷款余额已经达到了4394.61亿元，较上年增长幅度为324%。按目前增长态势，预计2016年年底网贷行业贷款余额或超1.5万亿元。

　　同样，根据网贷之家的统计，2015年全年问题平台达到896家，是2014年的3.26倍，其中以6月、7月、12月问题平台数量最多，3个月份的问题平台数量总数超过2014年全年问题平台数量。2015年新上线的平台数量大增，导致各大中小平台竞争更为激烈，同时受股市大幅波动影响，众多平台面临巨大的经营压力，停业平台数量不在少数。随着监管细则的落地，不少违规平台加速跑路也进一步加大了问题平台数量。

　　2015年网贷行业总体综合收益率为13.29%，相比2014年网贷行业总体综合收益率下降了457个基点（1个基点=0.01%）。纵观2015年12个月综合收益率走势，前11个月几乎呈现单边下跌的态势，12月由于正值年底使得资金面紧张，12月综合收益率出现了小幅度的反弹走势。随着P2P网贷逐步成为资产配置的一部分，下行中的P2P网贷平台的收益率仍将具有很强的吸引力。预计2016年网贷行业综合收益率将降至10%-11%之间。

　　2015年网贷行业投资人数与借款人数分别达586万人和285万人。较2014年分别增加405%和352%。按目前增长态势，预计2016年网贷行业投资人数与借款人数或将分别达到2000万人和900万人。

　　2015年网贷行业平均借款期限为6.81个月，相比2014年平均借款期限增长了0.69个月。从2015年12个月的平均借款期限走势看，基本处于稳定状态，介于6.5个月到7个月之间波动，表明网贷行业的平均借款期限已经趋向于稳定，预计2016年网贷行业平均借款期限约为7个月。

　　2015年新上线的网贷平台超1500家（含问题平台），这些平台平均注册资金约为3885万元，相对于2013年的2784万元，增长了1000多万元。2015年新上线平台的注册资金多数介于1000万-5000万之间，占比高达50%，相比2014年有所提高。

　　今年以来，银行、国资、上市公司、风投资本不断地涌入网贷行业，加速网贷行业的布局。

　　从2015全年全行业的融资情况看，据零壹研究院数据中心不完全统计，2015年P2P借贷行业共发生101次融资事件，涉及94家平台，融资总额在130亿元以上。

　　北上广深综合竞争力比较

　　由于12.28征求意见稿“强调”了地方金融机构对网贷平台的监管责任，甚至有“得地方者，得天下”的声音开始不绝于耳。因此，我们特意就以2015年北上广深四地在刚刚过去的12月竞争力表现展开比较。总体而言，根据网贷之家资料，北上广网贷发展较全国优势明显、三地间差距有所缩小。

　　从最为核心的贷款余额上看，截至12月底，来自网贷之家的数据，北京的网贷平台贷款余额为1872.54亿元，贷款余额总量继续排名全国首位，较11月份环比上升8.52%，增速有所下降。广东省以872.26亿元排名第二位，环比增速9.09%，增速与北京相比较低。深圳网贷贷款余额为662.14亿元，环比增长6.89%，增幅虽较上月有所下降，但完成了深圳网贷贷款余额突破650亿元的预期。而上海则以661.31亿元上榜，环比增速15.23%。

　　截至2015年12月底，北京正常运营的网贷平台共有302家，环比上升2.37%，平台总数占全国总数的比例为11.64%。12月北京共爆出7家问题平台，而全年共计出现54家问题平台，历史累计74家。从北京问题平台类型看，跑路平台仍占较大比例，有3家；2家平台提现困难，1家停业，另外e租宝经侦介入。

　　来自网贷之家数据，北京网贷行业12月成交量达到了403.18亿元，环比11月下降了11.23%。历史数据显示，北京网贷行业成交量环比变化除2月份下降2.61%，其余各月均保持一定比例上升，所以本次下降是连续九个月环比上升后的首次下降。

　　截至2015年12月底，上海正常运营的平台数量为213家，环比下降0.93%。本月上海正常运营平台总数占全国比例为8.21%，问题平台数为10家，全年共计出现66家问题平台，历史累计98家。其中3家平台为跑路类型，7家平台停业。

　　上海网贷行业12月成交量达到了160.06亿元，环比增长了11.23%，增速较上月提高。同期全国网贷行业的成交量为1337.48亿元，仅比上月增长6.24亿元。上海网贷行业成交量占全国的比例为11.97%，居全国第三位，于北京、广东之后。

　　截至2015年12月底，广州正常运营的平台数达到57家，较11月减少了1家平台，同期广东省正常运营平台数量为476家，环比减少4家平台，广州正常运营的平台数量占广东省正常运营平台数量的11.88%，较上月占比稍有下降。在问题平台方面，12月广东省共爆出16家问题平台，14家位于深圳，广州爆出1家问题平台。

　　在成交量方面，广州网贷行业12月达到了143.59亿元，较11月上升了8.15%，增幅较上月有所提高。同期广东省网贷成交量为430.4亿元，环比11月上升了2.65%，增幅出现明显下降。广州12月份成交量占广东省的33.36%，占比较上月提高。

　　从去年“十一”前爆出“融金所事件”，到年末时震动全国的“e租宝事件”，“深圳”一直都是关键词，成为几场“事件”的首发之地。截至2015年12月底，深圳正常运营的平台数达到363家，较11月减少2家平台。深圳正常运营的平台数量占广东省正常运营平台数量的75.63%，可见广东省正常运营平台大多位于深圳，这也与深圳经济发展所处的地位是分不开的。在问题平台方面，12月广东省共爆出16家问题平台，14家位于深圳地区，跑路类型平台共有9家，4家平台停业，1家平台提现困难。从问题平台类型看，跑路平台类型仍占主要部分。

　　深圳12月网贷成交量为258.7亿元，较上月减少4.85亿元，环比下降1.84%。从历史累计数据看，深圳网贷成交量已达到2201.54亿元，完成深圳市网贷成交量2015年突破2000亿元的预期。

　　因此，尽管监管环境颇为严格，但正如“厚积而薄发”，深圳非常有希望超越北京、上海与广州，在2016年成为中国网贷平台良好运营最多的地区。