近两年，受宏观经济影响，中国的小微企业的经营受到较大冲击，营收增长困难，调查显示，小微企业中超三成出现利润下滑的状况。在被迫加快转型升级步伐的同时，企业的融资需求也更加多元化。但据调查，目前我国小微企业的融资现状并不尽如人意。近7成的小微企业主把银行贷款作为融资的首选来源，但利率、担保、抵押等要素使得融资成本较高；小额贷款公司和互联网金融行业的崛起，弥补了银行贷款的空缺。但调查发现，它们也面临着诸多发展困境。如何解决小微企业融资难问题，《小微企业融资发展报告2013》提供了全面细致的分析和一系列政策建议。

　　小微企业转型亟需资金支撑

　　《小微企业融资发展报告2013》（博鳌观察出品，下简称《报告》）项目负责人、经济学家巴曙松称，中国宏观经济的下滑导致小微企业的经营受到较大冲击，小微企业也被迫加快了转型升级的步伐，也因此诞生了更加多元化的融资需求。当前担保、抵押等融资配套机制的创新和发展不断出现，但受制于总体的制度设计，依然显得步履维艰，这正是未来需要改进之处。

　　调查显示，2012年与2011年相比，小微企业整体需求平淡，营收增长困难。其中订单持平的企业约为37%，订单下滑的约有20%；65%左右的企业产量没有增加；一半以上的企业销售状况要么持平要么下降；1/5的企业出现营收下降，超过1/3的企业利润出现下滑，企业库存增加。同时，成本上升、产品价格却难以提高等状况也制约小微企业发展。调查还显示，49.9%的企业遭遇“员工流动频繁”的问题。在中部地区和东北地区问题尤为突出。此外，65.5%的企业认为减税能够促进小微企业发展。

　　在此情况下，数量庞大的小微企业正寻求主动调整转型，采取诸如提升产品质量、升级装备、技术改造、创立自主体育、向产业链上下游延伸、转移基地等多种措施。受冲击较大的外贸企业，更是采取裁员、停产等激烈手段来解决经营危机。

　　成本的上升带来的是企业资金需求的上升。根据百度公司提供的数据，全国31个省、自治区、直辖市与小微金融有关的100个关键词在2011年和2012年的搜索量中，“小额贷款”排名第一。进一步分析可以发现，搜索量基本呈上升趋势，并在2012年7月达到高点，反映出“小额贷款”的社会关注度比较高，这或许从一个侧面反映出“小额贷款”的社会需求较为强烈。

　　在传统小微企业，融资目的主要是获取流动资金，因此小额、短期的贷款在稳定经营阶段显得主要，呈现出“短、小、急、频”的融资特征。而在当下阶段，不同的小微企业选择不同的转型升级路径，因此对融资方式也提出了不同的需求。总的来说有如下特点：贷款的期限变长、金额变大、风险变高、抵押担保品更少、质量更低，同时要求更加综合、一体化。

　　银行融资服务差强人意

　　尽管资金需求强烈，但调查结果显示，超过62%的企业目前没有任何形式的借款。余下的38%有借款的企业，一大半最近一年只借过一两次款。并且，规模越大、年头越久企业，借款越多，比例远高于规模较小的企业。

　　在小微企业争取外部融资时寻找资金来源的优先顺序方面，巴曙松称，66.7%的小微企业主将“向银行贷款”排在了第一位，显示出银行在当前小微企业融资市场中仍然占据着主导地位。

　　相比小型企业，微型企业选择“向亲朋好友借款”的比例较大。尤其是处于起步阶段或规模较小的微型企业往往没有历史信用记录，更多依靠亲朋好友借款来满足其融资需求。这部分企业融资满意度较高。

　　值得关注的是，相比经营期限在1年以下、资产规模在100万元以下的小微企业，经营期限1-3年、资产规模100万-300万元的企业的融资满意度较低，一半被调查企业表示不满。据调查，这是因为这部分小微企业资金需求大、但经营不稳定，金融机构不能提供有效服务，暂且无法满足其需求。

　　在向银行融资时所遇到的问题，接近一半的企业表示，“贷款到位时间较长”。此外，无法提供足够的抵押和担保物、不能提供合适的财务报表、贷款成本高等问题也备受关注，给银行提示了改进的方向。

　　四成以上的小微企业表示，借款成本较高，超过10%。其中，成本最高的借款方式就是向银行贷款。2012年6月和7月，中国人民银行分别两次下调金融机构人民币存贷款基准利率。但据调查显示，66%的企业并未感受到两次降息带来的成本降低效应。相比收入、盈利稳定、贷款规模大的企业，小微企业由于其盈利水平不稳定、抗风险能力差、缺乏抵押物等原因，贷款议价能力较弱。因此央行降息的效应大部分被大企业所吸收。

　　此外，很多小微企业表示，向银行贷款虽然名义利率较之其他方式并不高，但包含很多隐性要求，一些房贷还附加了相应的比例存款、购买理财产品等硬性要求，致使其综合成本较高。调查还发现，这一问题在东部地区比较突出，主要是因为东部地区小微企业的外贸依赖度大，金融危机对其冲击更加直接，从而使银行提高利率以进行风险补偿。

　　巴曙松称，要逐步缓解小微企业金融资源缺乏的问题，需要针对小微金融的不同金融需求，为不同的金融机构找到为小微企业服务的商业定位与可行的商业模式。一方面要积极发展村镇银行、小贷公司等小微金融机构，同时要推动大型的商业银行为小微企业提供服务，大型商业银行要通过建立差异化的考核机制和商业模式推进客户结构调整。

　　抵押、担保机制普遍失效

　　抵押品是金融机构的必要保障，但小微企业因为缺乏有效的抵押品而被挡在金融机构大门之外，已经成为一种常态。经济学家胡祖六直言，小微金融担保机制普遍失效这一现状，令他非常吃惊。目前金融界关于小微企业融资存在的问题，诸如抵押品不足造成融资障碍等，从报告中得到了翔实的数据支持和案例证明。中国金融改革任务尚未完成。

　　小微企业拥有的固定资产少，缺乏抵押物，很难满足银行设置的抵押条件。调查显示，超过80%的小微企业没有自己的厂房，仅有不到10%的小微企业使用过厂房抵押，6.9%的小微企业使用机器设备抵押。接近40%的企业主曾使用个人私有财产作为抵押资产的来源，这也印证了小微企业存在缺少可用于抵押的资产的现状。

　　同时，小微企业资产规模小、业务不稳定的特殊性使其很难从金融机构获得信用类贷款。1/5的企业通过朋友、供应商关系担保。小微企业普遍认为现行的担保机制加重了企业负担，主要原因之一就是隐性成本的增加导致信用担保服务综合成本较高。此外，担保行业运营过程中存在的诸多约束，制约着担保行业的长期健康发展。

　　目前，各地金融机构针对中小企业需求推出了抵押创新机制，在一定程度上解决了抵押品不足的问题，但调查显示，这些抵押品面临诸多问题，因此企业不了解、使用率不高，可以说尚未得到市场的认可。《报告》建议，在改善企业资信状况的同时，也应适当提高对中小企业风险的容忍度，同时完善目前的抵押创新方式，更要开发基于大数据管理、针对小微企业的风险控制技术，此外还要完善中国的信用担保体系，解决中国小微企业融资难题。

　　小贷公司发展尚不成熟

　　作为政府规范民间金融的试点，小额贷款公司弥补了银行贷款的空缺，为缓解小微企业融资难困局开拓了一条新渠道。

　　2005年5月，中国人民银行开始着手商业性小额贷款公司试点工作，小贷公司的建立速度如雨后春笋，截至2012年12月末，全国小额贷款公司数量已超过6000家，从业人员70343人。其中，江苏、浙江是小贷公司公司发展较快的地区，安徽、内蒙古、山东、广东、辽宁、重庆、山西、四川等地位列第二集团。

　　小额贷款公司的资金来源主要是自有资金。此外，国家开发银行对小贷公司的支持力度较大，截至2012年年底累计支持了823家小贷公司，累计发放贷款571亿。目前，大部分小贷公司处于盈利状态。

　　但据调查，小额贷款公司的发展存在身份不明确、后续资金来源不足、未接入征信系统、业务拓展受制约等困境，导致其进一步服务小微企业的能力受到限制。由于金融机构的身份没有得到确认，小额贷款公司在同业拆借、税收优惠、财政补贴、法律诉讼等方面难以享受与金融机构同等的待遇。

　　《报告》建议，小贷公司下一步的发展路径可以是吸收大额存款的金融公司，即有限制持牌照银行。